設為首頁加入收藏

微信關注
官方微信號:南方財富網
加關注獲取每日精選資訊
搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
廣告服務聯系我們網站地圖

清水轉債370437申購價值分析

2019-06-19 09:01 東方財富網

  清水源可轉債6月19日(周三)打新申購,代碼370437,創業板轉債,需開通創業板交易權限才可申購。

  發行信息及條款分析

  發行信息:本次轉債發行規模為4.90億元,網下申購日為2019年6月18日,網上申購及原股東配售日為2019年6月19日,網上申購代碼為“370437”,繳款日為6月21日。公司原有股東按每股配售2.2443元面值可轉債的比例優先配售,配售代碼為“380437”,網下發行申購上限為4億元,網上發行申購上限為100萬元,主承銷商中原證券最大包銷比例為30%,最大包銷額為1.47億元。

  基本條款:本次發行的可轉債存續期為6年,票面利率為第一年為0.60%、第二年為0.80%、第三年為1.50%、第四年為2.00%、第五年為2.50%、第六年為3.00%。轉股價為11.95元/股,轉股期限為2019年12月25日至2025年6月18日,可轉債到期后的五個交易日內,公司將按票面面值115%(含最后一期利息)的價格贖回全部未轉股的可轉債。本次可轉債募集資金將主要用于年產18萬噸水處理劑擴建項目、補充流動資金。

  基本面

  正股基本面尚可,估值略偏低。近年來業績快速增長,營收、凈利潤增速處于高位,毛利率提升,但現金流緊張,應收賬款周轉率低,回款質量較差。19年受產品價格下降影響,一季報凈利潤同比下降了36.5%。

  公司主營有機磷類水處理劑和聚合物類水處理劑的生產,產品廣泛應用于化工、電力、污水處理、石油等行業。公司通過收購同生環境、安得科技,形成了水處理劑生產、生活及工業污水處理、水處理劑應用的產業鏈布局。

  水污染防治受國家政策重視,公司產品豐富,通過并購延伸了產業鏈,但公司所處行業競爭激烈,公司并無突出優勢。隨著產品價格回落,未來公司的業績可能繼續承壓。

  南方財富網微信號:南方財富網

波叔一波中特另